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●美光砸1300億收購華亞科/分析師:美光只是幌子 背後仍是紫光

美光砸1300億收購華亞科/分析師:美光只是幌子 背後仍是紫光

  
美光砸1300億收購華亞科
每股30元溢價30% 取得100%股權 華亞科明年下市
2015年12月15日【范中興、江俞庭╱台北報導】

史上最大
國際大廠收購台灣科技公司一波接一波,美國記憶體大廠美光昨天宣布以每股30元,溢價30%,總金額1300億元,收購與台塑集團合資的華亞科(3474)全部股權,這是外商在台灣史上最大購併案;同時,南亞科(2408)也將投資315億元取得美光私募股權,成為美光的股東,也是少見台灣企業成為國際大廠主要股東的例子。

美光擁有華亞科約33%持股,南亞科及外部投資人持股達到67%,總交易金額達1300億元,雙方將在60天內簽訂正式合約,待明年第2季或第3季完成交易案後,華亞科將申請下市。
華亞科財務長沈道邦表示,主要是考量長期發展方向,並為整合資源、提升營運效能,因此決定成為美光100%持股子公司。

南亞科315億投資美光
南亞科目前持有華亞科24.2%的股權將售予台灣美光,取得資金約476億元,同時規劃以315億元,取得美光私募股,根據美光上周五收盤價14.04美元計算,南亞科約可取得6818萬股,持股比率約6.2%,預計交割日約為2016年中,更一步強化與美光公司的策略夥伴關係。
美光總裁Mark Durcan表示:「美光與南亞科享有多年穩固的合作夥伴關係,該協議將更進一步強化彼此的策略合作關係,同時也為雙方創造公司價值及其股東價值。」
南亞科總經理李培瑛表示:「南亞科與美光將進入嶄新世代的策略聯盟關係。未來南亞科將成為美光投資者,並且取得美光下世代技術授權之選擇權,此次交易可達到南亞科與美光雙贏的局面。」

投審會:台塑須說明
美光預計以30元併購華亞科,總交易金額高達1300億元,經濟部投審會執秘張銘斌說,目前尚未收到業者遞件申請,若一旦成功,將為史上最大的外資購併案。
但美光本是華亞科大股東,華亞科也以代工美光產品為主,合併後兩造關係沒變,市佔率也不會有明顯變化。張銘斌表示,未來除評估是否符合金管會的公開收購規定,也會請台塑集團說明南亞科前總經理高啟全跳槽中國紫光、美光交代與紫光間的競合關係,才考慮是否放行。
DRAMeXchange研究協理吳雅婷表示,中國目前正大力扶植半導體政策,DRAM同為重點發展方向之一,若美光與華亞科漸行漸遠,而台灣政府願意放寬中資對台灣半導體企業的投資,將可能讓中資企業趁虛而入。因此儘管已有30%產能的控制力,對美光而言,其餘不確定因素仍相當大,華亞科成為美光100%子公司後,將有利於美光未來合作相關事宜。

分析師:美光只是幌子 背後仍是紫光
2015年12月15日 【高佳菁╱台北報導】
針對美光購併華亞科(3474),分析師一致認為,美光只是一個幌子,最終不是賣給紫光,就是雙方進行策略聯盟,若政府不好好思考,如何讓科技業保有技術、專利、經營權及保障投資人權益4大項下,適度讓陸資參股,最後國內的科技大廠可能全部都被變相購併,不再具有產業優勢。

我科技廠將被購併
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,礙於政策,紫光要直接買華亞科,投審會不一定會批准,為了省去投審會這關,同時也不要給政府太難看,因此,透過美光百分百購併華亞科,讓華亞科下市後,轉手賣給紫光,政府就無法干涉。

其實類似的手法,早就2006年,當年凱雷宣布以每股39元收購日月光(2311)全部股權,後來因為價格談不攏,加上證交所介入干預,才讓購併失敗。
他認為,紫光要插旗國內半導體產業是勢在必行,若政府不好好思考,如何讓科技業保有技術、專利、經營權及保障投資人權益4大項下,適度讓陸資參股,政府要擔憂恐不只目前檯面上已被購併的矽品、南茂、力成等大廠,可能國內的科技大廠最後全部都被變相購併。

蔡明彰說,隨著美光吃下華亞科,國內可以說已不再有DRAM產業,不過,就華亞科的股價而言,由於每股收購價是30元,今天一定直攻漲停。

華南投顧董事長儲祥生認為,很明顯美光與紫光雙方應該已擬定策略聯盟,由於華亞科的技術本來就來自美光,華亞科只能跟著美光走,而美光會大手筆吃下華亞科,背後一定已擬定更深遠的大計劃,透過此購併案,提高產能,並打入紫光的供應鏈,強化雙方未來的合作關係。



來源:蘋果日報



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